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日志

什么是欺诈:北大高材生美国“割韭菜”遭全球通缉

已有 484 次阅读2019-11-15 02:53 |个人分类:法律|系统分类:法律

北大高材生美国“割韭菜”遭全球通缉:看到一条标题很风趣的新闻,北大化学系一名高考状元(拼音Yuchun Mao,据新浪报道其中文名为 毛煜春)到美国玩期货,赚数亿美金,现在被美国全球通缉,而此人早已捐款潜逃。为什么“状元”没有成为金融界的天才英雄与大鳄,反而成了通缉犯?

根据起诉书,“韭菜状元”的玩法是编写计算机软件,下很多单子,利用羊群心理,诱导价格变化,获利后取消订单。比如说,现在单位价格是102元,他下个100元买入的大单,羊群见有这么大的单子在那等着,需求真大,价格可能会涨到103元。美国司法部说,你根本无意购买,却下大单子制造虚假的供求关系,恶意误导投资人然后乘机剪羊毛,是欺诈犯罪。

初看似乎也有道理。不过,如果按照这个逻辑,美国市场的高频交易者都应该是罪犯。什么是高频交易呢?就是用计算机程序不断进行买卖,羊群跟进后,导致价格波动,然后卖出,如此反复,每天高频交易者都清仓只剩现金。显然,高频交易者根本没有持有证券的意图,而是通过虚假的交易量,蓄意误导其他投资人--他们以为真有这么大交易真实量,然后剪其羊毛。从法律上看,高频交易应该是彻头彻尾的欺诈。论证如下。

法律上欺诈的要素是:1)发布虚假的信息;2)发布者知道信息是虚假的;3)意图诱导他人依赖于虚假信息作出决定;4)他人对虚假信息的依赖是合理的;5)他人因此受成了损害。要构成欺诈,5个要素缺一不可。第4点需要解释一下。举个例子,如果A要卖一栋房子给你,地址是法国凡尔赛宫,还给你看照片富丽堂皇,要价只有5万人民币,你欣喜若狂、欣然汇款5万,然后说被骗了。如果你智力、精神正常,在法律上这很可能A的欺诈不成立。又举个例子,一位男士对女士说,我把月亮摘下来送给你,女生如果后来说自己被欺骗,正常人看来那叫罗曼蒂克。

用欺诈的定式一套,你会发现高频交易能对上号,某位两次惨败于香港的金融大鳄应该也可以对号入座。但“割韭菜状元”在第4点上似乎对不上。稍微有点脑子的投资人都应该知道,下单只是下单,单子没完成随时可能取消,你不应该偷看人家的单子然后傻乎乎根据单子做决定。这么说来,你去依赖这个未完成的单子进行交易的合理性就成问题了。

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